新年伊始，多家上市公司已透露2025年度投资理财计划。1月12日，北京商报记者梳理发现，近期已有天能股份、文峰股份、紫金矿业、森麒麟在内的多家上市公司对外披露，将以自有资金对外投资购买理财产品。从产品类型来看，上市公司普遍青睐安全性高、流动性好、可以保障投资本金安全的理财产品。
银行理财凭借低风险优势，长期以来，成为上市公司投资理财的重要渠道。在分析人士看来，后续理财公司可以适当加大“固收+”类产品的发行力度，同时进一步完善多资产多策略的产品体系，以满足不同上市公司的投资需求。
多家上市公司透露理财计划
1月12日，北京商报记者梳理发现，近期天能股份、文峰股份、紫金矿业、森麒麟、歌华有线、博安智能等多家上市公司发布公告，对外披露2025年投资理财计划。
以森麒麟为例，该公司于1月10日召开董事会，审议通过了《关于2025年度以自有资金投资理财的议案》。森麒麟表示，为提高公司资金使用效率，在保证公司正常经营所需流动资金及风险可控的前提下，该公司拟使用不超过30亿元的自有资金投资理财，以合理利用自有资金、增加公司收益。
文峰股份则于1月9日审议通过相关议案，根据议案，该公司2025年度委托理财单日最高余额上限为10亿元，在上述额度内，资金可以滚动使用，但任一时点交易金额不得超出上述投资额度。对于投资目的，文峰股份透露，该公司是国内零售企业，为更大限度地发挥闲置资金的作用，提高资金使用效率，在保证流动性和资金安全及不影响公司正常经营的前提下，决定运用自有闲置资金进行中低风险的短期理财产品投资，为公司和股东谋取较好的投资回报。
据了解，上市公司购买的理财投资种类主要包括银行、证券公司、基金公司或者其他金融机构发售的理财产品，例如，结构性存款、理财产品等。从产品类型来看，安全性高、流动性好、可以保障投资本金安全的理财产品常常受到上市公司普遍青睐。
例如，歌华在线在公告中就透露，该公司自2月6日起，拟使用不超过12.5亿元的自有资金进行短期委托理财，投资种类为期限不超过12个月的低风险理财产品、结构性存款等。不过，理财市场也会存在一定风险，歌华在线明确，金融市场受宏观经济影响较大，不排除相关投资受到市场风险、政策风险、流动性风险、不可抗力风险等风险因素从而影响预期收益。
谈及上市公司近期频频计划投资理财的原因，资深金融监管政策专家周毅钦表示，一般来说上市公司年初的闲置资金往往较为充裕，通过购买理财产品可以有效盘活这些资金，提高资金的使用效率。当前银行存款利率正处于下行通道，简单的存款投资收益不断缩水，上市公司更倾向于通过购买金融产品来获取相对较高的收益。
银行理财如何突出重围
上市公司购买理财产品主要是为了提升公司自有资金的使用效率，增加收益，实现资金的保值增值，因此低风险理财产品常常受到追捧。
而主要配置债券等固定收益资产的银行理财产品，由于其低风险优势，长期以来，成为上市公司投资理财的重要渠道。例如，在上市公司夜光明发布的公告中，银行理财产品就占据主导地位，该公司购买的理财产品主要为理财公司发行、银行代销的短期固定收益类理财产品。
不过，回顾2024年上市公司利用闲置资金购买理财产品的情况，根据Wind数据统计，共有1146家上市公司披露购买理财的情况，合计认购各类理财产品规模约9156.22亿元，同比减少约530亿元。对此，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英认为，由于2024年上市公司整体经营相对受到挑战，在此背景下，相较2023年购买理财产品的资金规模也会有所减少。
展望2025年，王红英指出，随着上市公司经营业绩的改善，在利率整体下行的背景下，上市公司对于理财投资的规模预计会有所上升。
“结合市场情况，2025年上市公司认购金融产品的趋势可能会继续分化。”周毅钦表示，上市公司对安全性高、流动性好、收益较好的金融产品更加偏好。为了提高对上市公司的吸引力，建议银行理财在产品设计和发行方面进行改进。理财公司可以适当加大“固收+”类产品的发行力度，通过加入一定的含权资产，以追求更高的收益弹性。同时，应进一步完善多资产多策略的产品体系，以满足不同上市公司的投资需求。
