近日，平安银行（000001）发布了2024年年度业绩报告，在这份成绩单中，多项数据表现不佳，引起了市场的广泛关注。
胜马财经注意到，受市场变化、主动调整资产结构等因素的影响，平安银行2024年实现营业收入1466.95亿元，同比下降10.9%；全年实现净利润445.08亿元，同比下降4.2%。尽管2024年末资产总额57692.70亿元，较上年末增长3.3%，但业绩的下滑态势仍不容忽视。
营收与利润双下滑
平安银行营业收入的下降，首当其冲的影响因素便是利息净收入的大幅下滑。数据显示，2024年，平安银行实现利息净收入934.27亿元，同比下降20.8%。这主要归因于市场利率下行，在利率市场化不断推进以及宏观经济环境变化的大背景下，市场利率整体走低，银行存贷利差被压缩；从非利息净收入方面来看，2024年平安银行手续费及佣金净收入同比降幅为18.1%。随着金融市场竞争日益激烈，传统中间业务面临严峻挑战。
例如，信用卡业务作为平安银行零售板块的重要组成部分，信用卡流通户数下降12.9%，这使得与信用卡相关的手续费收入、分期收入等大幅减少。虽然其他非利息净收入同比大增68.7%，主要得益于债券投资等业务的非利息净收入实现增长，但这仍难以弥补手续费及佣金净收入下降以及利息净收入大幅下滑对营业收入造成的负面影响。
净利润的下降除了受营业收入减少的影响外，信用减值损失也扮演了重要角色。尽管平安银行加强资产质量管控，加大不良资产清收处置力度，信用及其他资产减值损失494.28亿元，同比下降16.4%，但前期积累的风险仍在一定程度上侵蚀着利润。
在经济增速放缓、部分行业面临困境的情况下，企业和个人还款能力受到考验，不良贷款潜在风险增加，银行不得不计提相应的减值准备，从而影响净利润表现。
零售业务“失速”
胜马财经了解到，平安银行一直以来以零售业务作为核心发展方向，“零售立行”战略曾为其带来高速增长与丰厚利润。然而，2024年零售业务却成为业绩不佳的主要拖累因素。
从零售业务营收占比来看，2024年零售金融业务营收占比仅为48.6%，相较2023年的58.4%下降了近10个百分点，这一数据直观地反映出零售业务影响力的削弱。在零售贷款业务方面，2024年个人贷款余额下降了10.6%。其中，信用卡应收账款余额、消费性贷款余额、经营性贷款余额等均出现两位数下降，仅住房按揭贷款余额上升了7.4%。平安银行在年报中称，银行顺应市场环境变化，强化品质客户选择，新户获取规模有所下降，这直接导致信用卡流通户数下降12.9%。
过去，平安银行在零售业务发展中，采取了较为激进的跑马圈地策略，在经济高速发展时期，这种策略能够快速做大业务规模、提升营收。但当经济进入调整周期，前期积累的风险逐渐暴露，高定价、高利率、高利差、高风险的零售业务模式难以为继。而平安银行在产品策略与风险策略调整上稍显滞后，对经济复苏节奏判断出现偏差，使得零售贷款业务陷入困境。
在存款和财富管理业务方面，截至2024年末，平安银行零售客户数为12553.79万户，较上年末增长0.1%，增长速度极为缓慢；管理零售客户资产（AUM）为41940.74亿元，较上年末增长4.0%，虽然AUM有所增长，但在零售业务整体下滑的背景下，这一增长幅度难以对业绩形成有力支撑。
资产质量隐忧显现
资产质量是银行稳健经营的基石，从2024年年报来看，平安银行资产质量方面虽有一定韧性，但仍存在隐忧。
胜马财经注意到，平安银行不良贷款率为1.06%，与上年末持平，表面上看资产质量保持稳定。然而，深入分析分项数据，企业贷款不良率为0.70%，较上年末上升0.07个百分点；个人贷款的不良率为1.39%，较上年末上升0.02个百分点，这表明无论是对公业务还是零售业务，不良贷款风险均有抬头趋势。
此外，逾期60天以上贷款偏离度及逾期90天以上贷款偏离度分别为0.80和0.63，这两个指标一定程度上反映了贷款潜在风险。虽然平安银行加大了不良资产清收处置力度，拨备覆盖率达到250.71%，风险抵补能力保持良好，但在经济环境不确定性增加、市场风险偏好下降的情况下，资产质量管控压力依然较大。
特别是在零售业务中，前期高风险资产的潜在风险尚未完全释放，随着经济下行压力持续，个人还款能力下降可能导致更多逾期贷款转化为不良贷款，对资产质量造成进一步冲击。在对公业务方面，部分行业受宏观经济影响较大，如房地产行业持续低迷，相关企业贷款风险增加，若这些风险集中爆发，将对平安银行资产质量构成严峻挑战。
