A股、H股2024年年报披露落下帷幕。作为最年轻的股份制银行渤海银行（09668.HK），交出了一份并不出色的业绩答卷。
2024年，渤海银行实现营业收入254.82亿元、归母净利润52.56亿元，同比分别增长1.94%、3.44%。
渤海银行董事长王锦虹表示，2024年是渤海银行“进”的一年，整体经营稳中有进、稳中有质。
鳌头财经发现，2024年，虽然渤海银行利润实现了降转增，但仍然不及2015年。
备受关注的是，渤海银行曾重点布局的个人消费贷业务，不仅规模缩水，而且不良率高达12.37%，成了业绩增长的累赘。
多次转型的渤海银行，该如何破局？
营收净利双增仍大不如前
渤海银行的经营业绩增长了，但风险也暴露了。
年报显示，2024年，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%，营收净利均止降回升。
此前的2022年、2023年，渤海银行的营业收入分别为264.65亿元、249.97亿元，同比下降9.35%、5.55%；归母净利润分别为61.07亿元、50.89亿元，同比下降29.23%、16.81%。
单纯对比数据，2024年，渤海银行营收净利遏制住了下滑势头，扭转为增长。
不过，2024年的经营业绩，对于渤海银行而言，不值得高兴。
根据渤海银行官网披露，2015年，渤海银行的营业收入、归母净利润分别为184.80亿元、56.89亿元，均较上年同期增长。随后的2016年至2020年，营收净利持续双增，2020年，营业收入324.92亿元、归母净利润84.45亿元。
2024年，渤海银行的归母净利润尚不及2015年的水平。由此可见，盈利能力已经大不如前。
2024年，渤海银行的业绩增长，并非来自主业。公司营业收入增幅1.94%，其中，利息净收入155.42亿元，同比下降11.92%，已是该行利息净收入连续4年下降。这与净利差持续下降有关。2020年至2022年，该行净利差分别为2.18%、1.61%、1.45%，2023年、2024年分别为1.19%、1.12%，继续下降。
导致渤海银行营业收入增长的是非利息收入，达到99.21亿元，同比增长35.20%。非利息收入中，手续费及佣金净收入为29.74亿元，同比下降25.63%；其他非利息净收入达69.65亿元，同比增长107.76%。其中，交易收益金额增长了87.47%，金融投资净收益增长了116.13%。
2024年，渤海银行抓住了机会，享受到了债券市场红利，在投资方面赚了一波。事实上，在投资方面大赚一笔的不只有渤海银行，张家港行、厦门银行、贵阳银行等均因为债券市场红利，投资收益增长逾100%，平安银行、上海银行等也因此投资收益快速增长。
投资收益增长，拉动了渤海银行营业收入增长，进而带动归母净利润增长。但是，债券市场红利并非主业，且不可持续。
降本增效也是利润增长的一个因素。2024年，渤海银行营业支出同比下降2.09%，其中职工薪酬下降0.08%，其他营业支出下降4.62%，成本收入比39.01%，同比下降1.5个百分点。
个人消费贷狂飙后遗症爆发
渤海银行盈利能力大不如前，有一个关键因素，即个人消费贷狂飙后遗症爆发。
2017年，互联网金融巅峰之时，渤海银行积极进行产业转型，发力零售业务。通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，该行消费金融业务迎来狂飙突进式发展。
数据显示，2017年，渤海银行的个人消费贷规模为88亿元，到2020年，规模达到1170亿元，3年增长逾12倍。
与互联网平台合作大力扩张消费金融是把双刃剑，一方面渤海银行获得了大量零售客户，推动了零售贷款规模增长；另一方面，相应的风险也在聚集。
2021年-2024年，受互联网贷款政策收紧影响，渤海银行个人消费贷规模持续压降。2021年为1037亿元，2022年小幅回升至1047亿元，2023年降至759亿元，2024年进一步缩减至375亿元，5年累计降幅达67.9%。
个人消费贷款规模急剧收缩，但狂飙的后遗症不仅没有消失，反而爆发了。
2019年，渤海银行个人消费贷款不良贷款金额同比增长210.12%，个人贷款整体不良率升至0.54%。2020年，该行个人消费贷款不良率为1.83%，2021年升至3.43%，2022年进一步攀升至4.63%，2023年略降至4.44%，2024年则暴涨至12.37%，较2023年上升7.93个百分点，较2020年的水平则增长约5.8倍。2024年，个人消费贷不良贷款余额跃升至46.39亿元，较2023年末增加12.66亿元，成为个人贷款不良贷款余额的主要贡献力量。
个人消费贷变化，影响了渤海银行的零售业务。2024年，该行零售业务实现收入46.08亿元，相比2023年下降37.76亿元，降了45%，税前利润亏损27.87亿元，而2023年同期盈利4.72亿元。当年，个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿云。
个人消费贷不良率大幅攀升，影响了该行整体不良率。
近年来，渤海银行加大不良资产处置。有数据显示，过去3年，渤海银行合计处置的不良资产达700多亿元，其中，2024年一年就处置不良资产350多亿元。
一年处置不良资产350亿元，渤海银行出清不良风险的决心可见一斑，受个人消费贷不良率大幅攀升影响，2024年，该行不良率1.76%，较上年下降0.02个百分点。
2024年，渤海银行不良率1.76%，仍然是上市股份制银行中最高水平。
甘当“铁公鸡”三年不分红
盈利能力“开倒车”的渤海银行，还有一些备受质疑之处。
渤海银行成立于2005年底，是中国加入WTO后首家全新成立的全国性股份制商业银行，由天津泰达投资、渣打银行、中国远洋海运集团、国家开发投资集团、中国宝武钢铁集团等7家股东发起设立。
经过20年发展，截至2024年末，该行在全国65个重点城市及特别行政区，设立一级分行34家、二级分行35家、支行291家、社区小微支行16家，正式开业机构网点总数达到376家，基本完成全国主要省会及经济重要城市的战略布局。
渤海银行的战略曾出现摇摆。成立初期，该行依托天津区位优势，重点发展批发银行业务，同时引入渣打银行的风险管理理念，建立矩阵式管理模式，将中小企业金融服务作为长期策略。
2010年，渤海银行明确提出战略转型，重点拓展风险资产占用少、综合回报率高的中间业务，推动经营管理模式升级。
2017年开始，渤海银行大力发展个人业务，个人消费贷规模迅速扩大。
近年来，该行再度转型，探索轻资本、轻资产发展模式，聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融等"九大银行"战略。
频频转型的渤海银行优势并不突出，特色不明显。渤海银行还存在补充资本压力。2024年底，该行核心一级资本充足率8.35%，虽然连续2年上升，但与7.50%的监管红线并不远，且在上市股份制银行中垫底。同期，A股股份制银行核心一级资本充足率最低的是浙商银行，为8.38%，最高的招商银行达14.86%。
渤海银行回报股东及投资者的表现更糟糕。2024年，渤海银行依旧是不进行股利分配，加上2022年、2023年，该行连续3年不进行现金分红，堪称“铁公鸡”。
二级市场上，渤海银行的股价表现也欠佳。2020年7月6日，渤海银行在港股挂牌上市，发行价4.80港元/股，当年11月20日，盘中股价最高达到5.82港元/股，随后股价快速回落。从2021年1月15日开始股价破发，至今已有4年多。2024年11月6日至今，股价持续低于1港元。截至发稿，渤海银行股价约在0.97港元/股，总市值约172亿港元，较巅峰时跌去超过八成。
截至2024年底，渤海银行总资产1.84万亿元。万亿资产、百亿市值，投资者似乎不看好渤海银行的发展前景。
渤海银行该如何破局？以风险出清为前提、科技与绿色为两翼、生态协同为支撑，通过系统性改革重构，打造差异化竞争力，或是一条路径。
